如果你常做的是股票市場，你可能沒聽過所謂的隔夜利息。
什麼是隔夜利息呢？這是一個有趣的東西，與外匯交易有非常大的關係，也與所謂的槓桿交易有關。
所以想當然耳，想從事外匯投資的交易者，當然也需要搞懂所謂的隔夜利息是什麼。
隔夜利息是什麼？怎樣才會產(chǎn)生隔夜利息？如何計算隔夜利息？
別急，這篇文章將一一為你解答這些疑問。
所以什麼是隔夜利息呢？
隔夜利息也有個別名叫庫存費。
所謂的隔夜利息，是金融市場中與槓桿交易相關的一個重要概念，常見於外匯交易（Forex），但也與一些衍生性金融商品有關，例如差價合約交易（CFD）。
在外匯交易中，隔夜利息是指當你將你目前所持有的倉位（例如買入或賣出某種資產(chǎn)）抱著過夜時，由於不同貨幣對的利率差，交易平臺會因此向你的交易帳戶收取或支付一定金額的利息費用。
這個利息費用，就是這篇文章所討論的隔夜利息。
貨幣對的利率差？
各國的中央銀行都會設定自己國家的貨幣利率，以美國為例，就是由美國聯(lián)準會決定升息降息，這就是調(diào)整利率的貨幣政策。
因此每個貨幣都有自己的利率。
當你交易貨幣對時，事實上你是同時買入一種貨幣並賣出另一種貨幣。
所以，若你持有高利率貨幣（例子：2025年預期升息的美元）並賣出低利率貨幣，你可能會獲得隔夜利息。
相反地，若是你持有低利率貨幣（例子：長期為負利率的日本貨幣日圓）並賣出高利率貨幣，你需要支付隔夜利息。
也和槓桿交易的資金成本有關
由於外匯交易常常會使用到槓桿（因為外匯交易的模式，匯率波動不像股價或期貨價格一樣巨大，所以常常需要利用槓桿來放大利潤），持倉過夜會產(chǎn)生資金的融資成本，這個交易成本也是隔夜利息的來源之一。
隔夜利息的計算方式又是什麼呢？
交易人想加入外匯交易，那當然要懂得如何計算隔夜利息。
隔夜利息計算公式也不會太複雜：
多頭利率與空頭利率：由交易的貨幣對以及市場利率決定。
持倉合約價值：交易單位乘以匯率。
持倉天數(shù)（計息天數(shù)）：通常以一天為單位。
舉例：需要支付隔夜利息的狀況
（上圖為近一年的EUR/USD匯率走勢）
假設你在做EUR/USD的貨幣對交易。
你持倉的手數(shù)為1手EUR/USD（標準手=100000歐元）。
歐元利率：4.0%，美元利率：5.5%。
公式：持倉價值*利率差/365天
你買入歐元（持有低利率貨幣），賣出美元（支付高利率貨幣）。
利率差 = 4.0% – 5.5% = -1.5%。
你需要支付隔夜利息：
100000*(?0.015)/365 = (?$4.11)/天
舉例：會收到隔夜利息的狀況
（上圖為近一年的USD/JPY匯率走勢）
假設你在做USD/JPY的貨幣對交易。
你持倉的手數(shù)為1手USD/JPY（標準手=100000美元）。
美元利率：5.5%，日元利率：-0.1%。
你買入美元（高利率貨幣），賣出日元（低利率貨幣）。
利率差 = 5.5% – (-0.1%) = 5.6%。
你可以獲得隔夜利息：
100000×0.056÷365=$15.34/天
學會了隔夜利息，好想嘗試外匯交易！
經(jīng)過解釋與舉例，你應該對所謂的隔夜利息有一定的了解了。
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結語
隔夜交易是外匯交易中非常重要也不可忽視的關鍵概念。
無論你是新手還是早有經(jīng)驗的老鳥交易者，了解隔夜利息，都能幫助你在外匯市場中更順利地掌控交易成本，優(yōu)化投資策略。
透過本文的解釋與實際案例，希望能讓你對隔夜利息有更清楚的理解，也幫助你在未來的交易中制定出更有效率的交易策略。