跳至主要內容
  • 首頁
  • 外匯經紀商評測
    • 外匯交易商細節
  • 外匯交易
    • 外匯貨幣分析
    • 外匯交易新手教學
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣大全
    • 區塊鏈投資入門
  • 股票投資
    • 熱門概念股解析
    • 股票投資新手必看
    • ETF推薦
  • 大宗商品買賣
    • 大宗商品全解析
    • 大宗商品初學者指南
  • 技術指標解析
  • 投資基礎知識
  • 首頁
  • 外匯經紀商評測
    • 外匯交易商細節
  • 外匯交易
    • 外匯貨幣分析
    • 外匯交易新手教學
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣大全
    • 區塊鏈投資入門
  • 股票投資
    • 熱門概念股解析
    • 股票投資新手必看
    • ETF推薦
  • 大宗商品買賣
    • 大宗商品全解析
    • 大宗商品初學者指南
  • 技術指標解析
  • 投資基礎知識
Home > 投資基礎知識

期貨新手攻略:快速搞懂交易從0到1

  • 文章發布時間: 2025-04-02
  • 文章更新日期: 2025-05-21

目錄

期貨示意圖

你知道嗎?期交所去年推出了不少新商品,像是微型台指期、中型100期,還有小型ETF期貨,這些新玩意兒讓市場更活絡,也讓交易量持續往上衝。

而且夜盤交易越來越受歡迎,日均量破54萬口,佔了整體的三分之一多,這表示很多人喜歡晚上也能操作期貨,靈活度大增。

許多人認為期貨是高風險的投機工具,但其實,它也是一種能有效管理風險、甚至創造穩定收益的金融工具。關鍵在於,你必須先搞懂它的「玩法」!準備好了嗎?讓我們一起開始這趟期貨學習之旅吧!

什麼是期貨?它跟股票有什麼不同?

要搞懂期貨怎麼玩,首先得從它的定義開始。期貨,全名「期貨合約」(FuturesContract),是一種「承諾在未來某個特定日期,以事先約定的價格買賣某種資產」的金融契約。聽起來有點繞口?簡單來說,就是「現在約定好未來的事」。

來,想像一下這個情境:你預測黃金未來會漲價,那你可以現在就跟市場「約定」——三個月後以今天的價格買入一定數量的黃金。
如果三個月後黃金真的上漲,你就能用便宜價格買進,再用高價賣出,中間的差價就是你的獲利!

更酷的是,如果你覺得黃金未來會下跌,也可以反過來操作——先賣出,再等價格跌了再買回來。只要你判斷對了方向,市場漲或跌你都能賺,這就是期貨交易的「雙向操作」優勢。

??想知道還有哪些熱門的商品可以交易嗎?這篇文章整理得很清楚→什麼是商品交易?黃金、石油怎麼玩

那麼,期貨跟我們熟悉的股票有什麼不一樣呢?這兩者最大的區別在於交易的「時間點」和「目的」:

  • 交易時間點:股票交易是「即時買賣」現有資產的所有權。你買入股票,馬上就擁有這家公司的部分股權。而期貨交易是「未來」的約定,你買賣的是一份在未來某個時間點才完成交割的合約。
  • 槓桿特性:期貨是一種「槓桿式投資工具」。這意味著你不需要支付合約的全部價值,只需支付一小部分的「保證金」就能控制大額資產。這讓獲利潛力倍增,但相對地,虧損也會被放大,甚至可能超出你的原始保證金。股票雖然也有融資,但期貨的槓桿通常更高,風險也更大。
  • 到期日:期貨合約有明確的「到期日」。到期後,合約會進行結算或交割。股票則沒有到期日,你可以長期持有。
  • 交易成本:期貨的交易成本通常較低,主要包括手續費和交易稅。

了解這些基本差異,是玩轉期貨的第一步。

期貨商品百百種,新手該怎麼選?

期貨合約可以與各種不同的「標的資產」掛鉤,種類非常多元。對於新手來說,認識常見的期貨種類有助於選擇適合自己的入門商品:

  1. 股價指數期貨:最常見的期貨種類之一,以股票市場的指數為標的,例如台灣的「台指期」(台灣加權股價指數期貨)、香港的「恒生指數期貨」或美國的「標普500指數期貨」。投資者可以透過買賣指數期貨,投資於整個市場或特定市場板塊的走勢,而無需買賣個別股票。
    • 大小台指期貨:在台灣,最受歡迎的指數期貨就是「台指期」。它又分為「大台指期貨」(俗稱「大台」)和「小型台指期貨」(俗稱「小台」)。
      • 大台:每指數點價值新台幣200元。如果指數每變動1點,你的損益就是200元。
      • 小台:每指數點價值新台幣50元。指數每變動1點,損益就是50元。小台的波動和所需保證金都較小,更適合期貨新手入門。
  2. 個股期貨:以個別股票為標的。你可以透過買賣特定股票的期貨合約,以較低的資金成本,獲得與直接買賣股票相似的曝險。
  3. 商品期貨:涵蓋各種實物商品,如農產品(大豆、小麥、玉米)、金屬(黃金、白銀、銅)、能源(原油、天然氣)。這些期貨合約允許交易者對未來商品價格的走勢進行投機或避險。
  4. 外匯期貨:以不同貨幣對為標的,用於在未來某個時間點以固定匯率交換貨幣。對於國際貿易和跨境投資者而言,外匯期貨是管理匯率風險的重要工具。
  5. 利率期貨/債券期貨:以利率或債券為標的,用於對沖利率變動風險或投機利率走勢。

對於期貨新手來說,通常建議從波動性相對較小、市場流動性較好的商品開始,例如「小台指期貨」,因為它所需的保證金較低,風險相對可控。

期貨交易前,這些基本術語你一定要懂!

期貨市場有其獨特的術語,了解這些詞彙是順利進行交易的基礎。

  1. 按金(保證金)制度:這是期貨交易的核心機制。
    • 原始按金(基本按金):這是你開倉(建立新部位)前,必須存入期貨帳戶的最低資金。它作為你履行合約的財力擔保,通常只佔合約總價值的一小部分(例如5-10%)。
    • 維持按金:當你的帳戶資金因交易虧損而下降到某一特定比例時,這個比例就是維持按金。它通常低於原始按金。
    • 補倉(追繳保證金):如果你的帳戶資金跌破了維持按金水平,期貨商就會要求你「補倉」,即在規定時間內補足資金,使其回到原始按金水平。
    • 強制平倉(斷頭):如果你未能及時補倉,或者市場劇烈波動導致虧損迅速擴大,期貨商為了避免更大的風險,會強制性地將你的部位平倉。這通常意味著你將蒙受重大損失,甚至可能損失所有保證金。因此,密切關注帳戶資金狀況,是期貨交易中最重要的風險管理環節之一。
  2. 合約要素:每一份期貨合約都有明確的規定。
    • 標的資產:合約所交易的資產,例如黃金、原油、股價指數、貨幣等。
    • 合約規模:代表標的資產的數量。例如,一份黃金期貨合約可能代表100盎司黃金。
    • 到期日(最後交易日):合約可以在交易所買賣的最後日期。過了這一天,合約就將進行結算或交割。
    • 立約成價:合約的交易價格,即買賣雙方同意在未來交割時的價格。
    • 合約乘數:用於計算合約總價值的乘數。例如,恒生指數期貨的合約乘數是HK$50/點。
  3. 其他重要術語:
    • 高水(溢價成交):指期貨價格高於現貨價格的情況。這通常表示市場對未來價格看漲。
    • 低水(折讓價成交):指期貨價格低於現貨價格的情況。這可能表示市場對未來價格看跌。
    • 對沖(避險):利用期貨來抵銷現貨市場價格波動風險的策略。例如,持有股票的投資者,擔心股價下跌,可以賣出相關的股票期貨或指數期貨來減少潛在損失。
    • 平倉:結束已建立的期貨部位。如果你之前是買入(做多),平倉就是賣出;如果你之前是賣出(做空),平倉就是買入。
    • 結算日:期貨合約到期的日期,也是合約必須履行(現金結算或實物交割)的日期。

期貨怎麼買?交易流程大公開!

了解了基本概念和術語,接下來就是實際操作的環節了。期貨交易的流程通常包括以下幾個步驟:

  1. 開設交易帳戶:首先,你需要選擇一家合法、信譽良好的期貨商或券商,並親自前往營業處所開立期貨交易帳戶。開戶時會需要提供身份證件、財務證明等資料。期貨商會根據你的投資經驗和財務狀況,設定你的交易限額。
  2. 入金與保證金管理:帳戶開立後,你需要將資金存入期貨商指定的客戶保證金專戶。這筆資金將作為你的「原始按金」,用於建立交易部位。記住,期貨交易具有槓桿特性,所以建議存入的資金要比原始按金多一些,以應對市場波動。
  3. 了解市場與合約:在下單前,務必充分了解你打算交易的期貨商品特性、合約規格、交易時間、到期日等資訊。例如,台指期貨有日盤和夜盤交易時間,不同月份的合約也有不同的到期日。
  4. 下單:你可以透過期貨商提供的交易軟體(電腦版或手機APP)、電話或現場委託等方式進行下單。下單時,你需要指定交易商品、買賣方向(看漲買入,看跌賣出)、契約月份、數量、價格等。
  5. 監控持倉與風險管理:成功下單後,你需要持續監控你的交易部位和市場走勢。由於期貨市場波動快速,務必設定好停損點,並隨時注意帳戶的保證金餘額,避免因虧損過大而觸發補倉或強制平倉。

期貨交易的「雙面刃」:風險與優勢

期貨交易之所以迷人,在於其潛在的高報酬;而其之所以令人卻步,則在於其伴隨的高風險。了解這把「雙面刃」的特性,是負責任交易的基石。

期貨的優勢:

  • 高槓桿:如前所述,期貨僅需支付部分保證金即可控制大額資產。這意味著在市場走勢有利時,你的資金回報率可能遠高於直接投資現貨。例如,10倍槓桿下,5%的價格波動可能使你的投資價值變動50%。
  • 雙向交易:無論市場看漲或看跌,只要判斷正確,你都可以透過買入(做多)或賣出(做空)期貨合約來獲利。這為投資者提供了更大的彈性,即使在熊市中也能找到獲利機會。
  • 交易成本相對較低:相較於股票交易,期貨的手續費和交易稅通常較低。這對於頻繁交易的投資者來說,可以節省不少成本。
  • 避險功能:期貨不僅是投機工具,更是重要的避險工具。企業或投資者可以利用期貨來鎖定未來的成本或收益,以對沖現貨市場的價格波動風險。例如,航空公司可以透過買入燃油期貨來鎖定未來的燃油成本,避免油價上漲帶來的衝擊。

期貨的風險:

  • 高槓桿放大損失:槓桿是雙面刃。它在放大收益的同時,也會等比例放大損失。即使是很小的價格波動,在高槓桿下也可能導致巨額虧損,甚至讓你損失所有保證金。
  • 保證金追繳與強制平倉:市場走勢不利時,帳戶資金可能跌破維持按金,期貨商會要求你補繳保證金。若未能及時補足,你的部位將被強制平倉,造成不可挽回的損失。
  • 流動性風險:某些期貨商品可能市場流動性不足,導致你在需要平倉時,無法以理想價格快速成交。這在高槓桿交易中尤其危險,可能導致損失擴大。
  • 結算風險:期貨合約有到期日,若到期前未平倉,則必須進行結算或交割。這對不熟悉規則的新手來說,可能造成意料之外的風險。

期貨實戰致勝關鍵:新手必學的風險管理與交易心法

期貨交易不僅是技術和策略的較量,更是心理素質和風險管理的考驗。對於新手來說,建立正確的觀念和紀律至關重要。

  1. 設定停損停利點:這是風險管理最基礎也是最重要的原則。在每次交易前,就應該明確設定好你能承受的最大虧損(停損點)和期望達到的獲利目標(停利點)。一旦價格觸及這些點位,無論盈虧,都應果斷執行,避免情緒化決策。停損點的設定應根據你的風險承受能力和交易策略來決定。

??不太確定停損點怎麼設比較合理?這篇教學幫你快速入門: 停損點怎麼設?交易新手的風控指南

  1. 資金風險控管與槓桿調整:永遠不要將所有資金投入單一交易。合理分配資金,並根據市場狀況和自身風險偏好,適時調整槓桿比例。在市場波動較大時,可以考慮降低槓桿,以減少潛在風險。同時,帳戶中應保留足夠的備用資金,以應對突發狀況或補倉需求。
  2. 紀律交易與心理建設:成功的交易者都深知紀律的重要性。
    • 制定交易計畫:在交易前,制定一個完整的交易計畫,包括進出場點位、風險控制策略、資金管理等。
    • 嚴格執行計畫:交易過程中,務必按照計畫執行,不要受市場情緒(恐懼或貪婪)影響而隨意更改策略。市場充滿不確定性,過度自信或盲目追逐趨勢都可能導致風險增加。
    • 學會接受失?。?/strong>在期貨交易中,虧損是不可避免的一部分。關鍵在於如何從失敗中學習並成長。回顧虧損交易,分析錯誤原因,調整策略,而不是讓情緒左右下一次決策。
    • 保持平衡:避免過度交易導致注意力分散和精神疲勞。保持適當的休息和生活平衡,有助於保持清醒冷靜的頭腦,做出明智的決策。
  3. 避免常見錯誤:
    • 過度交易:頻繁進出市場會大幅增加交易成本(手續費和交易稅),侵蝕獲利,甚至導致倒賠。
    • 追逐市場:盲目追漲殺跌,在市場情緒高漲時追入,或在恐慌時割肉,往往是虧損的開始。
    • 不懂技術分析:雖然心理素質重要,但掌握基礎的技術分析工具和指標,可以幫助你更好地判斷市場走勢和入市時機。

期貨結算日是什麼?新手必知的關鍵時刻!

期貨合約與股票不同,它有明確的「到期日」,也就是我們常說的「結算日」。這個日期對於期貨交易者來說至關重要,因為它標誌著合約的生命週期結束,必須進行結算或交割。

結算日的定義與重要性:

結算日是指期貨合約到期的最後一天,也是該合約在交易所可以進行交易的最後一天。過了結算日,所有未平倉的合約都將按照交易所規定的「最後結算價」進行結算或交割。

結算日的重要性在於:

  • 價格收斂:在結算日當天,期貨價格理論上會趨近於其標的資產的現貨價格。
  • 強制履行:任何在結算日仍未平倉的部位,都必須履行合約義務。這對於不熟悉規則或忘記平倉的新手來說,可能帶來意料之外的結果。

現金結算與實物交割:

期貨合約的結算方式主要分為兩種:

  • 現金結算:大多數金融期貨(如指數期貨、利率期貨、外匯期貨)都採用現金結算。這意味著在結算日,交易所會根據最後結算價,將你的損益直接以現金形式結清到你的帳戶中,而不會涉及實物資產的交換。例如,台指期貨就是採用現金結算。
  • 實物交割:部分商品期貨(如原油、黃金、農產品)可能採用實物交割。這表示在結算日,如果你持有買入合約,你將有義務接收實物資產;如果你持有賣出合約,你將有義務交付實物資產。對於一般散戶投資者來說,實物交割通常不切實際,因此通常會在到期前平倉。

結算日對交易人的影響與應對策略:

  • 避免實物交割:如果你交易的是可能涉及實物交割的商品期貨,且不打算實際接收或交付商品,務必在結算日之前將部位平倉。
  • 注意流動性:接近結算日,合約的流動性可能會降低,導致平倉困難或價格波動加劇。
  • 規劃展倉:如果你希望繼續持有該商品的部位,但又不想參與結算,可以選擇「展倉」。這意味著你將當月合約平倉,同時開立一個更遠月份的合約。
  • 了解結算價:台灣期貨交易所會公告各期貨商品的最後交易日和結算價計算方式。務必提前了解,避免因不熟悉規則而產生誤判。

了解結算日的意義和處理方式,是期貨交易中不可或缺的知識,能幫助你避免不必要的風險。

常見問答FAQ|期貨是什麼?新手該怎麼玩?風險、指數與教學一次說明

  1. Q1:期貨是什麼?為什麼這麼多人討論?

    期貨是一種金融合約,簡單來說就是「你現在決定在未來某個時間、用某個價格買賣某項資產」,可以用來避險、投機,或操作槓桿放大報酬。
    舉例來說,如果你覺得下個月台股會漲,就可以先買進台指期;如果你預測會跌,就可以先賣出。等到行情如你預期發生時,就能賺取價差。因為期貨允許「做空」、操作彈性大,所以在Dcard、PTT等論壇很常被提到。

  2. Q2:期貨的玩法是什麼?和股票有什麼不同?

    股票是你買了一間公司的股份,只能靠股價上漲來賺錢;期貨則是你和市場簽一張合約,賭價格的漲跌。期貨可以雙向交易,也就是你不只可以「先買後賣」,也可以「先賣後買」。此外,期貨有槓桿機制,你只需支付部分保證金,就能操作整筆部位,報酬與風險都會放大。這種高風險高報酬的特性,是期貨與股票最大的差別之一。

  3. Q3:期貨有哪些風險?新手該怎麼控制?

    期貨最大的風險在於槓桿。你只用一小部分資金操作整個合約,如果價格走勢跟你預期相反,虧損也會被放大。更嚴重時還可能被「強制平倉」,甚至倒貼保證金。
    對新手來說,建議先從小型期貨(如小台指)開始,控制部位、嚴設停損,並且不要用借來的錢做交易。風險控管比技術分析還更重要。

  4. Q4:期貨指數是什麼?可以拿來操作嗎?

    期貨指數是一種「以股市指數為標的」的期貨商品,例如最常見的「台指期」,它的漲跌就反映台灣加權股價指數的變化。還有像是道瓊期貨、S&P500期貨、日經指數期貨等等。因為這些指數商品流動性高、交易時間長,很適合做為短線操作或避險工具,也是許多專業投資人使用的主要工具之一。

  5. Q5:我英文不好,期貨的英文是什麼?怎麼查資料?

    期貨的英文是「Futures」,在國際金融網站(如Investing.com、TradingView)搜尋「futures」就可以找到各種商品的期貨行情。像是「TaiwanIndexFutures」、「S&P500Futures」等都可以用英文查得到。若你使用的是中文券商平台,大多數也都有翻譯好的中文說明與介面,基本上不需要太擔心英文問題。

  6. Q6:我想學期貨,有沒有推薦的新手教學方式?

    如果你是零基礎,可以先從證交所或期交所的教學資源入門,這些單位都有官方影片與模擬操作平台。再來,可以到像Dcard、PTT、YT頻道、部落格這些地方,看看其他人怎麼入門,有些人會分享交易心法、避坑經驗,也會有免費課程。當然,若你希望系統性地學習,報名有口碑的線上課程也是一條路,重點是從基礎建立正確觀念,先學風險,再學操作。

Picture of Celeste Lin
Celeste Lin
擁有12年以上外匯市場研究與金融政策分析經驗的專家。她長期關注亞洲市場動態,並擅長將艱澀的匯率與金融制度議題轉譯為大眾能理解的語言。曾於多家金融研究機構及法人擔任顧問與首席分析師,累積豐富的宏觀經濟分析實戰經驗。目前負責帶領團隊撰寫政策趨勢解析與市場深度報告。
Instagram Threads X-twitter Linkedin
上一頁上一篇台灣外匯存底高居世界前三!外匯存底是什麼?外匯存底越多越好嗎?
下一篇在台灣投資外匯交易時間怎麼選?一篇看全球外匯市場交易時間!下一篇
最新文章
去中心化交易所示意圖
什麼是DEX?去中心化交易的關鍵魔法
2025 年 6 月 5 日

一般我們在Binance、Bybit這種交易所買賣

閱讀更多 ?
區塊鏈 人工智慧示意圖
區塊鏈與人工智慧:數位時代的雙引擎
2025 年 6 月 4 日

在我們這個快速變化的數位世界裡,區塊鏈(Block

閱讀更多 ?
中心化交易所示意圖
中心化交易所(CEX)是什麼?快速搞懂!
2025 年 6 月 4 日

CEX 是什麼?簡單說給你聽 你可以把 中心化交易

閱讀更多 ?
相關文章
投資前先聽聽市場的「心情」:輕鬆了解什麼是市場情緒
2025 年 3 月 12 日

你有沒有發現,股市有時候像過年,有時候像颱風天?

閱讀更多 ?
台股 恐慌指數示意圖
台股恐慌指數 VIXTWN 解密:掌握市場預警
2025 年 5 月 22 日

台灣的投資朋友們,最近是不是覺得台股就像雲霄飛車,

閱讀更多 ?
停損意思?初入投資市場的小白一定要懂停損是什麼!
2025 年 1 月 23 日

Stop loss,是什麼東西呢? 為什麼說投資新

閱讀更多 ?

十大外匯交易商排名是港澳台領先外匯交易所評測平台,我們的編輯皆在業界擁有超過10年以上的經驗,給您最安全的交易體驗

關於我們

  • 關於我們
  • 聯繫我們
  • 常見問題
  • 使用者條款
  • 隱私權政策

菜單

  • 首頁
  • 外匯經紀商評測
    • 外匯交易商細節
  • 外匯交易
    • 外匯貨幣分析
    • 外匯交易新手教學
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣大全
    • 區塊鏈投資入門
  • 股票投資
    • 熱門概念股解析
    • 股票投資新手必看
    • ETF推薦
  • 大宗商品買賣
    • 大宗商品全解析
    • 大宗商品初學者指南
  • 技術指標解析
  • 投資基礎知識
  • 首頁
  • 外匯經紀商評測
    • 外匯交易商細節
  • 外匯交易
    • 外匯貨幣分析
    • 外匯交易新手教學
  • 加密貨幣
    • 加密貨幣大全
    • 區塊鏈投資入門
  • 股票投資
    • 熱門概念股解析
    • 股票投資新手必看
    • ETF推薦
  • 大宗商品買賣
    • 大宗商品全解析
    • 大宗商品初學者指南
  • 技術指標解析
  • 投資基礎知識

加入電子報

獲得本站最新資訊以及每周訊號