在技術(shù)分析裡面有各種不同的技術(shù)指標(biāo)，其中 KDJ 指標(biāo)可以幫助你透過數(shù)據(jù)方式來更好量化出超買和超賣的程度。
當(dāng)市場超買時(shí)，股價(jià)很可能是溢價(jià)，所以投資人可能就要冷靜，不要追高；當(dāng)市場超賣時(shí)，代表市場可能陷入恐慌，可能是一個(gè)買入信號(hào)。
今天就來教大家看懂 KDJ 指標(biāo)，讓你對於技術(shù)分析多一個(gè)好用的工具。
KDJ 指標(biāo)是什麼？把握短線交易的精準(zhǔn)時(shí)機(jī)
美國股神巴菲特曾說：「不會(huì)止血的投資者無法存活」。在各種的技術(shù)指標(biāo)裡，KDJ 指標(biāo)憑藉對價(jià)格變化的敏感線特性，以及在超賣或超買的信號(hào)判斷上非常靈敏，成為眾多短線投資交易者在股市或期貨市場裡的必備分析方法。
你是否也曾為了買在最低點(diǎn)、賣在最高價(jià)而煩惱？或是在價(jià)格走勢上漲時(shí)卻遲疑不前，結(jié)果追高被套牢？今天就讓我們深入了解這個(gè)能幫你捕捉轉(zhuǎn)折點(diǎn)的利器。
KDJ 指標(biāo)基礎(chǔ)介紹
你可以把 KDJ 想成是 KD 指標(biāo)的加強(qiáng)版，它在原本的基礎(chǔ)上加了一點(diǎn)料，也就是 J 線。這條線動(dòng)作特別快，就像幫你裝上一個(gè)提早預(yù)警的雷達(dá)，市場有風(fēng)吹草動(dòng)，它馬上就跳出來提醒你。
它就像是市場行情的溫度計(jì)，可以幫你判斷股價(jià)到底是處於「發(fā)燒」還是「體溫過低」的狀態(tài)（rsv 值提示下的超賣或超買）。
KDJ值三條線的技術(shù)組成
KDJ 由：K 線、D 線、J 線三條線組成：
如果你要排這三條線的反應(yīng)速度，順序是這樣：J 線 > K 線 > D 線。
KDJ 的公式怎麼算？
你可能會(huì)想，這些線怎麼來的？核心就是一個(gè)叫 RSV 的東西，它的全名是「未成熟隨機(jī)值」，聽起來很學(xué)術(shù)對吧？但其實(shí)不難懂。
這個(gè)值的公式是：
RSV = [(今日收盤價(jià) ? 最近 n 天最低價(jià)) ÷ (最近 n 天的最高 價(jià) ? 最近 n 天最低價(jià))] × 100
意思就是：現(xiàn)在的價(jià)格，在過去這段時(shí)間裡算是偏高還是偏低？
那 (9,3,3) 這組常見的參數(shù)又是什麼意思呢？簡單說，第一個(gè)數(shù)字 9 是用來計(jì)算 RSV 的天數(shù)範(fàn)圍，也就是觀察最近 9 天的價(jià)格表現(xiàn)；後面那兩個(gè) 3 則代表計(jì)算 K 值與 D 值時(shí)，各取 3 天的平均進(jìn)行平滑。
那 RSV 數(shù)字怎麼看？
這個(gè)數(shù)字高，通常表示市場熱、趨勢強(qiáng)，有可能進(jìn)入超買區(qū)；如果很低，就有可能進(jìn)入超賣區(qū)，也就是價(jià)格跌太多，有機(jī)會(huì)反彈。很多人會(huì)把它當(dāng)作抓轉(zhuǎn)折的線索。
超買超賣區(qū)間
KDJ 最有價(jià)值的地方，就是可以幫你看出市場是不是過熱或過冷，也就是：
超買訊號(hào)（可能要回檔了）
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如果你發(fā)現(xiàn) K、D、J 三條線都飆到 80 以上，那就像是股市正處在「高燒狀態(tài)」。這種情況下，短期內(nèi)出現(xiàn)回檔的機(jī)會(huì)會(huì)變高，操作要更謹(jǐn)慎一點(diǎn)。
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J 值破百的時(shí)候，就有點(diǎn)像市場太嗨、已經(jīng)進(jìn)入「過熱警戒」，這時(shí)候很容易出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，短線要下跌修正的機(jī)率也變大了。
超賣訊號(hào)（可能要反彈了）
小提醒：如果你遇到強(qiáng)勢行情，KDJ 有時(shí)會(huì)長時(shí)間維持高檔，這叫「指標(biāo)鈍化」，千萬不要一看到超買就急著賣出，要看整體趨勢配合判斷。
KDJ 怎麼進(jìn)出場判斷方式？
KDJ 最大的用途，就是幫你判斷「什麼時(shí)候該進(jìn)、什麼時(shí)候該退」。
最簡單又超實(shí)用的看法，就是去看 K 線和 D 線有沒有「交叉」到一塊。這個(gè)方式真的很入門，就算你完全沒學(xué)過技術(shù)分析，也能一下子就上手。
這兩個(gè)交叉就像是 KDJ 給你的「進(jìn)退提示燈」，但要記得不是看到就馬上行動(dòng)，最好還是搭配其他指標(biāo)一起確認(rèn)現(xiàn)在是超買或超賣比較穩(wěn)。
背離現(xiàn)象：分析 方法 的進(jìn)階應(yīng)用
當(dāng)價(jià)格走勢與 KDJ 指標(biāo)的走勢不一致，就形成了背離現(xiàn)象：
背離常被當(dāng)作轉(zhuǎn)折 交易 信號(hào)，尤其結(jié)合 成交量異動(dòng)時(shí)，可靠度更高。
進(jìn)階應(yīng)用：MA + KDJ 找買點(diǎn)
不過話說回來，只看 KDJ 有時(shí)不太夠力，特別是市場在橫盤震盪的時(shí)候，很容易被假訊號(hào)誤導(dǎo)。這時(shí)候最好再加上移動(dòng)平均線（MA）一起判斷，能幫你過濾掉比較多雜訊，準(zhǔn)度也會(huì)提升不少。
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如果短期均線跑在長期均線的上面，兩條線一起往上走，這就是典型的多頭排列，代表現(xiàn)在市場整體是偏多的。
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相反的，如果短期均線被壓在下面，而且整體均線都往下走，那就是空頭趨勢，市場偏弱，要小心下跌風(fēng)險(xiǎn)。
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趨勢轉(zhuǎn)變：價(jià)格站上所有 MA，且呈黃金交叉排列
確定趨勢後，再用 KDJ 精準(zhǔn)判斷買進(jìn)點(diǎn)或放空點(diǎn)，能有效過濾市場雜訊。
買進(jìn)點(diǎn)（多頭趨勢下）
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KDJ 超賣 (J 值 < 0) 後，價(jià)格站上前一根超賣 K 線的最高價(jià)
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K 值跌很低（像 20 以下）又出現(xiàn)黃金交叉，就很有可能是反彈的信號(hào)。
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當(dāng)價(jià)格跌回到均線附近，出現(xiàn)一根紅 K 線站上去，KDJ 也跟著往上，也是一個(gè)不錯(cuò)的切入點(diǎn)。
放空點(diǎn)（空頭趨勢下）
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KDJ 超買 (J 值 > 100) 後，價(jià)格跌破前高點(diǎn)
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出現(xiàn)高位死亡交叉 (>80)
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價(jià)格往上彈一下但卡在均線那邊沒突破，加上 KDJ 看起來也在轉(zhuǎn)弱，可能是空方要出手的機(jī)會(huì)。
實(shí)戰(zhàn)演練與風(fēng)險(xiǎn)提示：KDJ 的侷限與應(yīng)對
KDJ 指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)案例
以英鎊兌美元走勢為例，當(dāng)其短期 MA 位於長期 MA 之上且均線向上時(shí)，出現(xiàn) KDJ 低位黃金交叉（20 以下）。
這是典型的買進(jìn)信號(hào)，隨後股價(jià)果然展開一波上漲。此時(shí)可將止損設(shè)在 KDJ 前低點(diǎn)下方，或依照風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置固定比例。
KDJ 常見錯(cuò)誤
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過度頻繁交易：KDJ 反應(yīng)靈敏，容易產(chǎn)生多重假信號(hào)，增加交易成本
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忽略大趨勢：單純依靠 KDJ 交叉，而不結(jié)合市場整體趨勢
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不設(shè)停損：過度相信指標(biāo)失效後卻不願(yuàn)止損，放大虧損
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無視指標(biāo)鈍化：在強(qiáng)勢行情中，KDJ 長時(shí)間維持超買，需適度放寬判斷標(biāo)準(zhǔn)
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孤立使用單一指標(biāo)：未結(jié)合如威廉指標(biāo)、MACD 等其他技術(shù)指標(biāo)交叉驗(yàn)證
KDJ 指標(biāo)的侷限性與應(yīng)對方法
K 值 D 值 和 J 值三條線不是隨便畫的，是用不同方式算出來的，意思也不一樣，他們的缺點(diǎn)如下：
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反應(yīng)過度靈敏（特別是 J 線），容易生假訊號(hào)
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盤整市場中表現(xiàn)不佳，交叉信號(hào)過多
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信號(hào)滯後性，可能錯(cuò)失極短線買賣機(jī)會(huì)
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指標(biāo)鈍化：強(qiáng)勢單邊行情中過度失真
應(yīng)對策略：
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建議一起搭配 MA 或 EMA 來看，順著趨勢走比較穩(wěn)，別硬拗方向。
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多指標(biāo)互驗(yàn)：MACD、威廉指標(biāo)或其他確認(rèn)
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納入嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理：止損、移動(dòng)停利
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關(guān)注背離信號(hào) 或切換到其他分析方法
KDJ 指標(biāo)使用經(jīng)驗(yàn)分享
我剛開始接觸 KDJ 的時(shí)候，也很容易一看到黃金交叉就衝進(jìn)去買，想說「哇這是好機(jī)會(huì)！」結(jié)果不是遇到橫盤就是被洗來洗去，停損直接打掉，根本沒賺到錢。
後來我才發(fā)現(xiàn)，KDJ 雖然靈敏，但只單用這個(gè)容易被假訊號(hào)騙。
我現(xiàn)在都會(huì)搭配 MACD 或是用 MA 判斷整體趨勢，只在順勢情況下才進(jìn)場，準(zhǔn)確度就提升非常多。
如果你是新手，建議可以先在模擬帳戶練習(xí) KDJ + MA 的操作方式，記錄每次交易的條件與結(jié)果，幫助你更了解這個(gè)指標(biāo)。
像我剛開始學(xué)的時(shí)候，也是先用模擬資金跑出一套紀(jì)律化策略，才慢慢轉(zhuǎn)到實(shí)盤操作。
剛開始學(xué)交易，可以先用 Moneta Markets 億匯的模擬帳戶來玩看看。裡面可以練習(xí)買賣很多東西，像是外匯、股票、加密幣，而且不用花一毛錢就能先試操作。
而且Moneta Markets 億匯獲得多個(gè)國家的監(jiān)管，可以先試用模擬交易，若真的想要交易再入金也可以。
總結(jié)：KDJ 隨機(jī)指標(biāo)的聰明應(yīng)用之道
KDJ 是一個(gè)很實(shí)用的短線工具，可以幫你看出市場是不是太熱或太冷，也能找出可能反轉(zhuǎn)的時(shí)機(jī)。
如果搭配 MA 這類趨勢線一起看，會(huì)更清楚方向，不容易被雜訊干擾。
但切記，技術(shù)工具只是輔助，不是水晶球。成功的交易離不開紀(jì)律執(zhí)行、情緒管理及嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控管。
你是否已準(zhǔn)備好將 KDJ + MA 策略應(yīng)用於自己的組合？記得先從小倉位開始熟悉，逐步優(yōu)化屬於你的交易系統(tǒng)。
KDJ 指標(biāo)常見問題
Q1：KDJ 的設(shè)定數(shù)字能調(diào)整嗎？
A：參數(shù)其實(shí)可以依照你的操作習(xí)慣去微調(diào)。第一個(gè)數(shù)字 9 是算 RSV 時(shí)要看多少天的價(jià)格區(qū)間，數(shù)字越大，指標(biāo)就越平滑、反應(yīng)越慢；反之，數(shù)字越小，就越靈敏但容易出假訊號(hào)。後面兩個(gè) 3,3 則是算 K 值和 D 值的平滑週期，決定快線和慢線的敏感度。要怎麼設(shè)定，就要看你是玩長線還是日內(nèi)，以及你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力而定。
Q2：KDJ 短線長線都可以用嗎？
A：KDJ 在趨勢明確的市場最有用，特別適合中短線操作。
如果你看日線圖，可以持有幾天到幾週；
如果你在做當(dāng)沖，像是看 30 分鐘或 1 小時(shí)的圖表，那 KDJ 可以拿來抓一天內(nèi)的反轉(zhuǎn)買進(jìn)、賣出信號(hào)。
不過在盤整時(shí)交叉訊號(hào)容易跑出假交叉，建議同時(shí)搭配 EMA、MACD 等其他指標(biāo)過濾。至於長線投資，可以把週線或月線的 KDJ 拿來做中長期的買賣點(diǎn)參考。
Q3：KDJ 出現(xiàn)背離時(shí)，要怎麼分辨是真的反轉(zhuǎn)訊號(hào)，還是假的？
A：要提高背離的可靠度，可以從這幾點(diǎn)檢查：
1. 有沒有出現(xiàn)在關(guān)鍵的 支撐或阻力區(qū)附近？
2. 背離的幅度夠不夠大？幅度越大，可信度越高。
3. 同期的成交量是怎麼變化？頂背離時(shí)量能縮，底背離時(shí)量能增，信號(hào)更強(qiáng)。
4. 不同時(shí)間框架（例如日線＋週線）同時(shí)出現(xiàn)背離，效果更佳。
如果以上條件都符合，再加上嚴(yán)格的止損設(shè)定，就能大幅降低誤判風(fēng)險(xiǎn)。