你也能當(dāng)債主！
想找個穩(wěn)定的投資方式？債券可能是個不錯的選擇！
你有沒有借過錢給朋友？當(dāng)你借錢給朋友時，可能會約定一個還款日期，甚至討論利息。如果這時候你寫了一張借據(jù)，那這張借據(jù)其實就跟「債券」的概念差不多。
債券其實就像是一種「借據(jù)」，但不是你跟朋友之間的口頭承諾，而是政府或企業(yè)公開跟大家借錢的正式憑證。
簡單來說，當(dāng)你買了一張債券，就是把錢借給政府或公司，他們答應(yīng)在某個時間點還你本金，還會定期給你利息，當(dāng)作謝謝你的「金援」。
其實，債券市場比股票市場還大！ 因為政府和企業(yè)都需要大量資金來運(yùn)作，而投資人當(dāng)然也想找個穩(wěn)穩(wěn)的收入來源。
所以，懂得怎麼投資債券，對於理財來說真的是一個超實用的技能！
債券的基礎(chǔ)概念
買債券＝你是借錢的那一方
當(dāng)政府機(jī)構(gòu)或公司需要資金時，會發(fā)行債券，向社會大眾借錢。投資人（也就是你）買下這些債券，發(fā)行機(jī)構(gòu)則承諾在固定時間內(nèi)支付票面利息，到期後還本金。
舉個例子，美國政府每年都會發(fā)行美國國債，讓國內(nèi)外的投資者購買。
臺灣的中央政府和地方政府也會發(fā)行政府公債，銀行、保險公司等金融機(jī)構(gòu)通常會大量投資這些低風(fēng)險的機(jī)構(gòu)債券。
企業(yè)也有類似做法。例如，臺積電或臺灣高鐵可能會發(fā)行公司債，以獲得資金擴(kuò)展業(yè)務(wù)。
這些公司債券的信用狀況評級較高，違約機(jī)率低，因此受到許多投資人的青睞。
債券有哪些種類？
債券種類就像冰淇淋口味一樣多，適合不同類型的投資人。我們可以從發(fā)行機(jī)構(gòu)和配息方式來分類，這樣你就能挑選出最適合自己的投資標(biāo)的。
政府債券（國債）
這類債券由中央政府發(fā)行，例如美國國債或臺灣政府公債。政府信用通常很可靠（畢竟要是政府破產(chǎn)，那問題就大了），所以這類債券的風(fēng)險極低，適合保守型投資人或想要資金保值的人。
地方政府債券
這類債券由地方政府發(fā)行，例如美國的「市政債券」。通常地方政府發(fā)債是為了建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，比如修馬路、建學(xué)校等。風(fēng)險比國債稍高，但相對來說仍然屬於安全型投資。
公司債券
公司有時候需要資金來擴(kuò)展業(yè)務(wù)，但不想透過銀行貸款，於是發(fā)行公司債券來向投資人募資。
- 投資等級公司債券：信用評級較高，風(fēng)險較低，例如蘋果、微軟這類財務(wù)健全的公司。
- 非投資等級公司債券（高收益?zhèn)?/strong>：信用評級較低，風(fēng)險較高，但收益率也更誘人，俗稱「垃圾債券」。
金融債券
這類債券由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，例如銀行、保險公司或其他金融業(yè)者。風(fēng)險通常介於政府債券與公司債券之間，收益率比國債高一點，適合願意承擔(dān)中等風(fēng)險的投資人。
依照配息方式選債券，你是哪一種人？
買債券不只是選擇發(fā)行單位，怎麼領(lǐng)利息也是一大關(guān)鍵！主要有三種類型，你適合哪一種呢？
1. 固定利率債券：穩(wěn)穩(wěn)領(lǐng)利息，適合喜歡確定感的人
這種債券就像固定薪水的工作，每期準(zhǔn)時發(fā)薪，不管市場怎麼震盪，該給你的利息一分不差。如果你是喜歡穩(wěn)定現(xiàn)金流的人，這種債券就像你的理財好夥伴，讓你不管市場怎麼變，心裡都能踏實不少！
2. 浮動利率債券：利息隨市場變動，跟著行情起舞
這類債券的利息會隨市場利率變化，有點像浮動房貸，當(dāng)市場利率高時，你拿到的利息就變多；但市場利率低時，拿到的利息也會縮水。
3. 零息債券：沒有配息，但到期一次賺
這種債券完全不發(fā)利息，但會用折扣價賣給你，到期後按面額還錢。
簡單來說，你的獲利就是「買入價 vs. 到期價」的差額，有點像買定存但要等到期才能開獎。適合不需要定期收入，但想穩(wěn)穩(wěn)累積財富的人！
有些朋友會說：「我現(xiàn)在不付你利息，但到期時一次還你更多。」這種方式就是「低的價格購買零息債券」。到期時拿回票面價格的本金，差額就是你的利息。
新手怎麼開始投資債券？4種方式任你選！
想投資債券，不知道從哪開始？其實方法很多，看看哪種最適合你
1. 透過銀行購買：最簡單，直接跟銀行下訂單
如果你想要最簡單的方式，直接去銀行就對了！銀行會提供各種債券選擇，你只要申購就能買進(jìn)，適合懶得研究細(xì)節(jié)、想穩(wěn)穩(wěn)投資的人。
2. 透過證券商購買：喜歡自己掌控？選這個準(zhǔn)沒錯！
如果你平常有在買股票，那透過證券商買債券，根本就超簡單！
只要你有證券帳戶，就可以自己在交易平臺上自由買賣，跟你平常操作股票一樣，沒什麼難度。
這種買法最棒的地方，就是你想買就買、想賣就賣，沒人干涉你。 但相對來說，這種方式需要你對市場有點了解，因為沒有人幫你挑債券，買錯了也得自己承擔(dān)風(fēng)險。
3. 投資債券ETF：一次買進(jìn)多檔，風(fēng)險分散，適合預(yù)算有限的投資人！
這種投資方式就像打包好的債券組合，把不同類型的債券放在一起，然後按照市場上的債券指數(shù)來運(yùn)作。簡單來說，就是「一鍵買進(jìn)一籃子債券」，不用自己慢慢挑，風(fēng)險也能分散開來。
舉個例子，BND（Vanguard Total Bond Market ETF） 就是一個很熱門的選擇，裡面包含各種不同的債券，像是政府公債、企業(yè)債等等，等於你一次就買進(jìn)一籃子債券，投資更省事，也不用煩惱要挑哪一支。
4. 投資債券基金：交給專家?guī)湍愦蚶?/strong>
如果你不想自己選債券，也不想管市場變化，可以考慮債券基金。這類基金由專業(yè)經(jīng)理人幫你操作，幫你挑選不同的債券組合，讓你的投資更省心。
為什麼要投資債券？
穩(wěn)定的收益來源：當(dāng)個躺著賺利息的人
想像一下，你有一間房子，租給別人，每個月穩(wěn)穩(wěn)收房租。債券的配息就有點像這種概念，每隔一段時間你就能領(lǐng)一筆利息，這就是投資收益。
如果你是退休族，或是單純想多一點被動收入來補(bǔ)貼生活開銷，債券是個不錯的選擇。你不用天天看股市漲跌心驚膽跳，而是坐著喝咖啡，看著錢自動進(jìn)帳。
本金的安全性：不像股票跌了就回不來
說到投資，很多人第一個想到的是股市，但你應(yīng)該也知道，股市波動很大，今天漲 5%，明天可能就跌 8%。相比之下，債券市場價格通常比較穩(wěn)，因為只要債券發(fā)行人的信用狀況良好，到期後你一定能拿回本金。
當(dāng)然，如果你投的是美國政府公債這種高信用評級的債券，那更不用擔(dān)心安全性問題。
投資組合的風(fēng)險分散：不要只抱著股票不放
我們都聽過一句話：「不要把雞蛋放在同一個籃子裡?！谷绻闳纪对诠墒?，一旦遇到金融風(fēng)暴，整個投資組合可能會大出血。
但如果加點政府債券或機(jī)構(gòu)債券進(jìn)來，就能幫助降低投資風(fēng)險，因為當(dāng)股市崩盤時，債市通常會比較穩(wěn)。
可能賺價差：買債券不只是賺利息
你可能以為債券只能賺利息，其實不是！債券價格也會隨著市場利率和發(fā)行機(jī)構(gòu)的信用評級變動。如果你在市場利率高時買入，等到利率降了，這時候債券價格上漲，你就能賣掉賺一筆價差。
這就像是你低價買了一間房，過幾年地段發(fā)展起來，房價大漲，這時候賣掉就大賺一筆。
經(jīng)濟(jì)不景氣時的避險工具：股市跌的時候，債券來撐場
當(dāng)市場不穩(wěn)定時，很多投資人會把錢轉(zhuǎn)進(jìn)比較安全的資產(chǎn)，而政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的政府公債通常是最安全的選擇之一。像是金融危機(jī)時，資金就會大量湧入美國國債，推高其殖利率。
投資債券的好處
1. 穩(wěn)定的收益來源
買債券就像當(dāng)包租公！大多數(shù)債券會固定時間付你利息，不管市場怎麼變，你都能穩(wěn)穩(wěn)拿到一筆錢。這也是為什麼很多退休族或想要穩(wěn)定收入的投資人，會把債券加進(jìn)投資組合裡。
想像一下，每個月都有租金進(jìn)帳，股市再怎麼亂，你還是照樣有錢拿。這感覺是不是超爽？
2. 本金相對安全
如果說股市是雲(yún)霄飛車，那債券就是「投資界的高鐵」，穩(wěn)穩(wěn)地送你到站。大部分債券到期後，錢都能還給你（當(dāng)然，除非發(fā)行機(jī)構(gòu)財務(wù)出狀況）。
3. 幫助分散投資風(fēng)險
你應(yīng)該有聽過一句話：「別把所有的雞蛋放在同一個籃子裡！」 投資也是一樣的道理，千萬不要只壓單一種資產(chǎn)，不然市場一個大風(fēng)大浪，你的資產(chǎn)可能就直接「翻船」了 。
通常，債券跟股市是蹺蹺板的關(guān)係，股票跌得慘兮兮的時候，債券可能還能穩(wěn)穩(wěn)站住腳，像個「定海神針」一樣讓你的投資組合不會全部崩盤。
4. 可能獲得資本利得
除了賺利息，債券還有「價差」可以賺！如果市場利率下降，你手上的舊債券（票面利率較高）就會變得更有價值，這時候你可以轉(zhuǎn)手賣掉，直接賺一筆價差。
這有點像你買了一張便宜的演唱會門票，結(jié)果演唱會超夯，大家搶破頭要買，你就能高價賣出一樣。
5. 經(jīng)濟(jì)不景氣時的避險工具
當(dāng)市場震盪、經(jīng)濟(jì)不景氣時，大家都在找一個「避風(fēng)港」，而政府公債和機(jī)構(gòu)債券就像投資界的防空洞。
舉個例子，美國政府發(fā)行的國債，在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)時反而更搶手，因為大家相信政府再怎麼樣也不太可能倒，買國債至少能圖個安心。
了解一下，投資債券也有風(fēng)險喔！
信用風(fēng)險
就是怕發(fā)行機(jī)構(gòu)沒能力還錢。這就要看發(fā)行機(jī)構(gòu)的信用評級了，像Moody’s或S&P這些機(jī)構(gòu)會幫你評估債券發(fā)行人信用狀況，評級越高風(fēng)險越低。
利率風(fēng)險
市場利率如果上升，你手中原有的債券吸引力就會降低，債券市場價格會下跌，這就是利率風(fēng)險。
通貨膨脹風(fēng)險
利息收入是固定的，但物價上漲，你的錢實質(zhì)購買力就變少了，這就是投資債券可能遇到的通貨膨脹風(fēng)險。
流動性風(fēng)險：想賣卻賣不掉？小心變「卡債」！
有些債券的交易市場比較冷門，買的人少、賣的人也少，所以當(dāng)你想賣的時候，可能會發(fā)現(xiàn)根本賣不掉，或者買賣價差超大，讓你不得不賤賣，這就是所謂的「流動性風(fēng)險」。
投資海外債券？小心匯率變動讓你賺了利息卻虧了匯差！
投資海外債券，不只要看利率，匯率變動也是一個關(guān)鍵因素！ 很多人買的時候只關(guān)心利息多少，結(jié)果換回來才發(fā)現(xiàn)，帳面上賺得漂漂亮亮，實際到手卻少了一大截，這就是匯率風(fēng)險在作祟。
匯率如何影響你的投資？
想像一下，你用臺幣買了一檔美元計價的債券，年利率 5%，想說穩(wěn)穩(wěn)賺就好。結(jié)果這段時間臺幣升值，從 1 美元兌 32 元臺幣變成 1 美元兌 28 元臺幣，等你把收益換回來時，發(fā)現(xiàn)匯差把你的利息吃掉大半，甚至可能連本金都受影響……辛辛苦苦投資，最後白忙一場，心態(tài)直接炸裂。
這種狀況特別容易發(fā)生在匯率變動大的貨幣上，像是巴西雷亞爾、南非幣這類新興市場貨幣，匯率可能一個轉(zhuǎn)身就變個樣，投資前真的要多想想。
怎麼挑適合自己的債券？
買債券可不是「看起來不錯就來一張」這麼簡單，重點是要挑對自己胃口的！
如果你是比較保守的投資人，像政府公債或大公司的高評等債券通常比較穩(wěn)，讓你晚上睡得香??。
但如果你想衝一點、賺多一點，那就可以考慮高收益?zhèn)?/strong>（也就是俗稱的垃圾債啦），不過這類的風(fēng)險比較高，記得先做好心理建設(shè)！
如果懶得自己研究一堆債券，那可以考慮債券基金，直接交給專業(yè)經(jīng)理人幫你操盤，省時省力，還比較不容易踩雷～