流動(dòng)性？波動(dòng)性？雖然都有動(dòng)，這可不是Instagram的動(dòng)動(dòng)，也不是什麼物理學(xué)的名詞，而是你針對(duì)一個(gè)投資標(biāo)的進(jìn)行投資交易時(shí)，一定需要懂得兩個(gè)特質(zhì)！
急著了解流動(dòng)性是什麼、波動(dòng)性是什麼嗎？
看下去就對(duì)了！
流動(dòng)性
流動(dòng)性之特質(zhì)
流動(dòng)性，指的是市場(chǎng)中資產(chǎn)是否能被快速買入會(huì)賣出，同時(shí)不會(huì)對(duì)其價(jià)格造成巨大影響。
高流動(dòng)性的市場(chǎng)通常具有大量的買家和賣家，使得交易執(zhí)行迅速且交易成本較低。
具有高流動(dòng)性特質(zhì)的資產(chǎn)，通常也有高額的交易量，才能讓這些資產(chǎn)有高流動(dòng)性。
以外匯市場(chǎng)而言，美國的美元。或是歐元區(qū)的歐元，這些價(jià)值穩(wěn)定的貨幣單位，就是具有高流動(dòng)性的資產(chǎn)。
另一方面，就臺(tái)股而言的話，主宰臺(tái)股大盤指數(shù)的臺(tái)積電，每天交易量龐大，也是一個(gè)具有高流動(dòng)特性的股票資產(chǎn)。
影響流動(dòng)性之因素
外匯市場(chǎng)的話，時(shí)段會(huì)與流動(dòng)性很有關(guān)聯(lián)。
外匯市場(chǎng)有分為歐洲盤和美洲盤，而當(dāng)歐洲盤和美洲盤的交易時(shí)間重疊時(shí)，這樣的狀況會(huì)讓流動(dòng)性大大上升。
相對(duì)地，亞太市場(chǎng)交易時(shí)段的流動(dòng)性就相對(duì)較低。
有哪些市場(chǎng)流動(dòng)性高
雖然還是要視各種不同的貨幣對(duì)而定，但是外匯市場(chǎng)是全球流動(dòng)性最高的金融市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)平均每日交易量超過7兆美元，是世界上最大的金融交易市場(chǎng)。
最主流的貨幣對(duì)，例如EUR/USD、USD/JPY，因?yàn)槿?、美、歐這些貨幣的交易量極其龐大，每天交易這些貨幣對(duì)的交易者，人數(shù)也極為眾多，從而造成這些主流貨幣對(duì)流動(dòng)性極高，也連帶造成交易成本低，讓投資者能較無負(fù)擔(dān)的交易這些貨幣對(duì)。
流動(dòng)性之注意事項(xiàng)
流動(dòng)性低的資產(chǎn)，像是外匯市場(chǎng)中非主要的貨幣對(duì)，要注意可能會(huì)因?yàn)榱鲃?dòng)性低，而產(chǎn)生較大的點(diǎn)差，增加交易成本。
此外，也因?yàn)槭袌?chǎng)的流動(dòng)性過低，單筆的大額交易可能導(dǎo)致價(jià)格劇烈波動(dòng)。
劇烈波動(dòng)？這就逮到了我們下一個(gè)主題──波動(dòng)性。
波動(dòng)性
波動(dòng)性之特質(zhì)
波動(dòng)性，是指價(jià)格在一定時(shí)間內(nèi)的變動(dòng)幅度。
波動(dòng)性反應(yīng)了市場(chǎng)的活躍程度，以及市場(chǎng)價(jià)格變化的有多快。
簡(jiǎn)單來說，波動(dòng)性越高，市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)就會(huì)越劇烈；反之，波動(dòng)性越低，價(jià)格就越穩(wěn)定。
以外匯市場(chǎng)舉例的話，GBP/JPY、AUD/USD，等等的這些貨幣對(duì)都屬於波動(dòng)性較高的交易單位。
影響波動(dòng)性之因素
政府單位公布經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時(shí)，例如公布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)、GDP、通膨率等重大經(jīng)濟(jì)指標(biāo)時(shí)，容易造成市場(chǎng)的波動(dòng)性上升。
此外，一些特殊事件，像是各國中央銀行的貨幣政策，例如美國聯(lián)準(zhǔn)會(huì)公布利率政策決定升降息，也可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)在短期間大幅波動(dòng)。
市場(chǎng)情緒也會(huì)影響波動(dòng)性，恐慌或樂觀的極端情緒都會(huì)加劇市場(chǎng)的波動(dòng)性。
有哪些市場(chǎng)波動(dòng)性高
若要提到波動(dòng)性高的市場(chǎng)，加密貨幣市場(chǎng)絕對(duì)會(huì)必提起。
加密貨幣市場(chǎng)波動(dòng)性遠(yuǎn)高於傳統(tǒng)金融市場(chǎng)。加密貨幣的價(jià)格變動(dòng)幅度可能在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到數(shù)十個(gè)百分比。
如果是較為穩(wěn)定的加密貨幣，像是比特幣、以太幣可能還好，但是新興的加密貨幣，像是有些人會(huì)拿來炒幣的迷因幣，就可能一瞬間上下好幾十%，可能瞬間暴富，但更多的是立刻血本無歸。
最近川普上任，隨之上市的TRUMP幣就立刻市值暴漲，就是波動(dòng)性極高的好例子。
波動(dòng)性之注意事項(xiàng)
波動(dòng)性高的市場(chǎng)，絕對(duì)有條件讓你獲得更高的報(bào)酬率，然而也要注意，波動(dòng)性高的市場(chǎng)也蘊(yùn)含著極高風(fēng)險(xiǎn)！
因此，在波動(dòng)性高的市場(chǎng)進(jìn)行操作，絕對(duì)要斟酌自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，利用各種避險(xiǎn)工具來進(jìn)行對(duì)沖，並設(shè)好停損、停利點(diǎn)。
此外，你的交易策略也有關(guān)係。
若你偏好短線交易，你可能更適合高波動(dòng)性的市場(chǎng)，而長(zhǎng)線交易者則會(huì)更適合低波動(dòng)性的市場(chǎng)。
流動(dòng)性V.S波動(dòng)性
流動(dòng)性決定了投資時(shí)的方便性以及交易成本，與市場(chǎng)的交易效率有絕對(duì)相關(guān)。
另一方面，波動(dòng)性則代表市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)幅度，為交易者提供了獲利機(jī)會(huì)，但也帶來了高風(fēng)險(xiǎn)。
流動(dòng)性與波動(dòng)性，兩者雖然有所不同，甚至有點(diǎn)互斥，但也存在著一定的關(guān)聯(lián)性。
互斥的情況
高流動(dòng)性通常能降低價(jià)格波動(dòng)，因?yàn)槭袌?chǎng)可以快速吸收大額交易。
當(dāng)市場(chǎng)參與者眾多且資金充足，例如在歐洲盤與美洲盤重疊的交易時(shí)段，交易主要貨幣對(duì)EUR/USD，交易活動(dòng)會(huì)非常頻繁，眾多訂單會(huì)很容易被市場(chǎng)吸收，造成高流動(dòng)性低波動(dòng)性的狀況。
反之，新興市場(chǎng)貨幣，像是土耳其里拉，這種貨幣交易量低，流動(dòng)性當(dāng)然也低，卻也容易受到市場(chǎng)消息影響而造成匯率波動(dòng)劇烈。
特殊情況
然而，如果有一些特殊事件發(fā)生，那麼即使使市場(chǎng)流動(dòng)性高，也可能出現(xiàn)劇烈的波動(dòng)性。
例如，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)之影響。
像是在一個(gè)假想情境中，美國忽然毫無預(yù)警地與其他國家開戰(zhàn)，那即使美元是個(gè)具有高流動(dòng)性的避險(xiǎn)貨幣，也會(huì)瞬間出現(xiàn)極大波動(dòng)。
不那麼極端的狀況的話，央行政策的變化也可能造成高流動(dòng)性和高波動(dòng)性在一個(gè)資產(chǎn)上同時(shí)出現(xiàn)。
結(jié)語
流動(dòng)性與波動(dòng)性是投資理財(cái)中不可忽視的兩個(gè)關(guān)鍵要素！
流動(dòng)性與波動(dòng)性，這兩個(gè)非常特別的性質(zhì)，都各自影響著金融市場(chǎng)裡的交易效率與價(jià)格變化幅度。
同時(shí)，投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及潛在收益，也取決於這兩者。
因此，試著去了解流動(dòng)性與波動(dòng)性的特性和影響因素，都能有助於我們?cè)诓煌袌?chǎng)環(huán)境，都能做出正確的選擇。
無論是偏好穩(wěn)定收益的長(zhǎng)期投資者，還是追求高報(bào)酬的短線交易者，掌握流動(dòng)性與波動(dòng)性這兩個(gè)重要概念，就是各位邁向成功投資的一大步！
希望閱畢本文後，大家都能夠?qū)@兩個(gè)概念有更深的了解。